本文作者:admin

(603608)青鸟消防:短期看细分板块爆发 长期看智慧消防与外延拓展

admin 2022年01月22日 01:25:36 18 抢沙发
(603608)青鸟消防:短期看细分板块爆发 长期看智慧消防与外延拓展摘要: 公司是国内消防报警系统的龙头企业,凭仗优质、全面的产品线和超卓的营销络,快速生长后发先至。公司传统产品市占率有望继续提高,自研芯片及规划效应逐渐闪现,应急分散方针有望推进职业进入一...
公司是国内消防报警系统的龙头企业,凭仗优质、全面的产品线和超卓的营销络,快速生长后发先至。公司传统产品市占率有望继续提高,自研芯片及规划效应逐渐闪现,应急分散方针有望推进职业进入一轮迸发增加期,未来5 年内有望再造一个300-500 亿元市

兰太实业股吧,兰太实业股吧

公司是国内消防报警系统的龙头企业,凭仗优质、全面的产品线和超卓的营销络,快速生长后发先至。公司传统产品市占率有望继续提高,自研芯片及规划效应逐渐闪现,应急分散方针有望推进职业进入一轮迸发增加期,未来5 年内有望再造一个300-500 亿元商场。公司商场竞争力杰出,成绩体现有望继续跑赢职业。咱们看好公司中长时间开展远景,初次掩盖给予“买入”评级。

亚太药业股票,亚太药业股票

四川海力智能科技股份有限公司?四川海力智能科技股份有限公司

公司概况:品类完全、营销超卓的消防报警企业。公司建立于2001 年,建立以来一直聚集消防报警职业。2019 年,公司完成收入22.7 亿元(+27.8%YOY),完成归母净利润3.6 亿元(+5.3%YOY)。公司首要事务消防报警产品(2019 年占总收入70.5%)平稳增加,曩昔5 年CAGR 为18.5%,智能分散板块出现迸发式增加,曩昔3 年CAGR 到达108.4%。

成绩股票,成绩股票

职业远景:传统消防细分范畴弹性高,智能化转型大势所趋。(1)消防报警:稳健增加存量整合,龙头市占率有望提高。消防报警全体商场规划约200-300 亿元,每年增速约为5-10%。正规品牌占有比例达百亿元,职业前两名公司占有约20%比例。

近年来商场竞争日趋激烈,具有技能和途径优势的头部企业凭仗规划效应逐渐占领商场。(2)应急分散:方针推进下职业景气迸发。《消防应急照明和分散指示系统技能规范》等一系列方针盈利促进应急分散商场高景气,估计应急分散全体商场空间有望到达300-500 亿元,消防、照明等多类厂商活跃参与其间。(3)才智消防:

消防智能化服务化是高确定性趋势。跟着物联、云核算和大数据等技能的开展,设备互联、实时监控、智能剖析都使消防解决方案更快速、精准与安全。未来的厂商需输出全周期的产品服务与云上解决方案。

公司优势:(1)品类完全优质客户背书。公司产品品类很多,能满意客户“一站式”

消防需求。公司为中南海、上海世博会、大兴国际机场等供给消防设备与服务,一起也与很多头部房企构成战略合作关系。(2)继续研制外延拓宽。公司已具有契合北美UL 规范的20 余种产品,正在认证欧洲EN 规范。公司成功研制出消防专用型“朱鹮”芯片,将应用于数以千万级产品中。公司还活跃进行工业消防等范畴的技能储备。(3)经销系统完善,鼓励办法妥当。公司在全国具有60 余家经销商,9成以上经销商与公司建立了长时间合作关系。

成绩驱动:短期看细分板块迸发,长时间看才智消防与外延拓宽。(1)短期:营收散布会集鄙人半年,疫情短期影响有限。消防报警商场年均增速约为5-10%,公司有望坚持15%增速,市占率继续提高。应急分散板块有望连续高景气,坚持50-60%高速增加,一起自产芯片将有用下降制作本钱,毛利率水平有望企稳。(2)中长时间:

应急分散产品及其他消防产品品类继续拓宽,深化智能化、服务化转型,针对工业消防和安防交融布局。

危险要素:商场竞争加重;公司新事务范畴拓宽不及预期。

出资主张: 咱们估计公司2020/21/22 年完成归母净利润分别为4.4/5.5/6.9 亿元,2020-2022 年CAGR 为24.8%,公司现在股价为38.8 元,对应2020/21/22 年PE为22/17/14 倍。公司为我国消防报警职业首家A 股上市公司,无适宜可比公司,咱们选用PEG=1 估值,给予公司2021 年25 倍PE 估值,对应目标价56.0 元,初次掩盖给予“买入”评级。(中信证券)

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

阅读
分享

发表评论

快捷回复:

评论列表 (暂无评论,18人围观)参与讨论

还没有评论,来说两句吧...